El otro día salí a dar un paseo por Las Siete Cañadas, bajé El Refugio hacia Montaña Blanca y conecté con El Portillo y me acordaba del 11-S, Lehman Brothers, Grecia y muchos momentos en que subía el metal y tu comparabas un poco hasta que el colega de turno te decía: ¡Eso no sirve para nada! ¿Te lo puedes comer si viene una crisis grande? Son palabras que me marcaron porque sabía que mis colegas veían TVE también llamada Telemoscú y la orden de dar un mensaje único formaba parte de la corriente única de pensamiento.
Me acordaba de verlo a unos 300 euros la onza en septiembre de 2001 (11 S), 546 euros el 15 de septiembre de 2008 (Lehman) y el periodo de diversas sacudidas en Grecia entre 2010-2012 con el oro entre 900 y 1200 euros. Claro está, el inepto de turno te decía que el oro era un activo refugio que no se puede comer, según decían.
Pero el oro es algo más que muchos no entienden, es una reserva de valor que mantiene el valor a pesar de la pérdida de poder adquisitivo de la moneda FIAT. Ahora, tú que me tomas por simple oráculo piensa en que hacías con 300 euros en el año 2001 donde adquirías una onza de oro (31,10 grs de oro puro) y que narices harías ahora con 300 euros, lo cual equivaldría al 7,70% de una onza hoy con un valor de 3.900 euros.
Lo que pretendo decirte, desde aquí, mi refugio, es que lo que ha perdido valor es el papel, tu billete, mientras que la onza lo preserva e incluso ha subido. ¿Hubiera sido más rentable tener esos 300 euros del 2001 o la onza? ¿Hubiera sido más rentable tener la onza del 2008 o los 546 euros?. Deberías pensar un poco y darte cuenta que cuando destinas más recursos a la compra del activo lo que está perdiendo valor son tus recursos, es decir, necesitas más dinero FIAT para comprar la misma onza del 2001, 2008 y 2010 y ahora ¿por qué? Porque se deprecia el valor del dinero al emitirse numeroso dinero con políticas monetarias hiper laxas que emiten (ofertan) miles de millones al mercado para que en muchas ocasiones se pueda refinanciar deuda de estados insolventes que mantienen numerosos desequilibrios presupuestarios generando déficits históricos.
Es esa una de las razones por las que los Bancos Centrales acumulan oro ante la pérdida de valor de sus reservas en moneda FIAT, sea dólares, euros, rublos u otros, siendo actualmente una de las grandes batallas de los mercados al producirse hechos históricos, por ejemplo:
.- La oferta de oro está estancada prácticamente desde el 2025 manteniéndose entre las 1.200 y 1.350 toneladas de extracción de oro trimestrales
.- La demanda de oro se encuentra repuntando ante la paulatina venta de bonos americanos por parte de China y Japón y el cambio de dicho activo por oro con la finalidad de preservar el valor de las reservas de los Bancos Centrales y evitar el riesgo de impago en alguna divisa.
.- China trabaja de forma soterrada con Rusia y BRICS en una alternativa al dólar, ya sea emitiendo una nueva divisa con respaldo en oro o acumulando oro y vendiendo bonos americanos ante cualquier problema con la deuda de USA.
.-Países como Polonia han sido los mayores compradores de oro durante los últimos trimestres, lo que no es baladí dentro de la Unión Europea y la zona euro, siendo una actuación eminentemente independiente dentro de la siempre conjunta actuación del BCE y Reserva Federal.
Llegando a nuestro fin podríamos indicar que el oro preserva valor frente a las monedas que lo pierden, y más en momentos como este donde los Bancos Centrales más importantes del mundo lo acumulan y, además, se enfrentan a situaciones de riesgos de impago de deuda, utilización de la deuda como arma de guerra (vendo tu deuda provocando caídas de su precio y subidas de tipos de interés en tu país), menor producción de oro y emisiones de deuda masiva por parte de países para refinanciar sus vencimientos.
No es por ser optimista ni pesimista, pero analizando el contexto global, estamos ante un mercado primario alcista que podría dar lugar, debido a los graves desequilibrios mundiales, a una de las alzas del oro más grandes de la historia o tan sostenible como en los años 1970.
Ahora me vuelvo a la cueva que está más fresquita que un agosto en el García Sanabria.
